2022年6月份

　　中國工程機械市場

　　2022年6月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為102.16，同比降低15.90%，環(huán)比降低1.85%(依據(jù)CMI判斷標準，6月CMI值仍低于榮枯值130，而且已逼近收縮區(qū)間，警惕市場下行風險累積)。

　　6月份中國工程機械市場指數(shù)同比、環(huán)比均有所下降，表明國內工程機械市場受周期性、汛期、復工及開工不足等影響，處于加速探底的區(qū)間內，但同比和環(huán)比降幅有微幅收窄。

　　截止到6月24日，西北的開工率在55%左右，東北的開工率在48%左右，華東的開工率在53%左右，西南的開工率在48%左右，華南的開工率在53%左右，華中的開工率在50%左右，華北的開工率在53%左右，比上期(6月10日)分別增加3、-3、2、-7、-2、-3和2個百分點。

　　對比6月中下旬與5月末的情況來看，各區(qū)域的開工率相對而言維持穩(wěn)定，但東北、西南和華東地區(qū)的山東地區(qū)，受殉情影響有不同程度的降低，但是整體而言，國內工程機械市場的開工情況逐步轉弱進入年度淡季。

　　CMI指數(shù)中，針對制造商群體進行調研反饋的庫存指數(shù)比上期提高8.7個百分點，生產指數(shù)降低3.4個百分點;針對代理商群體調研反饋的新訂單指數(shù)同比降低32.4個百分點，環(huán)比降低6.8個百分點，針對市場一線調研的用戶價格指數(shù)同比降低2.22%。

　　圖/ 2019年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

　　從日前中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會公開的數(shù)據(jù)顯示，2022年5月納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)，2022年5月，共計銷售各類挖掘機械產品20624臺，同比下降24.2%;其中國內市場銷量12179臺，同比下降44.8%;出口8445臺，同比增長63.9%。其中國內市場高于我們預期2147臺，高出我們預期超過20%，市場似乎在加速觸底。

　　從市場終端的情況來看，2022年6月前三周國內流通領域市場監(jiān)測挖掘機開工小時數(shù)同比降低18.36%，環(huán)比降低2.50%。

　　從需求端的增加投資情況來看，目前改善的幅度非常小，投資增速普遍下滑。采礦業(yè)固投增速維持高位，但增速也有所回調，鐵路投資下滑有所收窄，與工程機械行業(yè)需求緊密關聯(lián)的公路、基礎設施、房地產等行業(yè)的投資均不理想，而且裝備制造業(yè)本身的投資增速也在小幅下滑。

　　2022年1-5月份，固定資產投資(不含農戶)205964億元，同比增長6.2%，增速比上月降低0.6個百分點。

　　1-5月份，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè))同比增長6.7%，增速比上月提高0.2個百分點。其中，水利管理業(yè)投資增長11.8%，公共設施管理業(yè)投資增長7.9%，道路運輸業(yè)投資增長-0.3%，鐵路運輸業(yè)投資下降3.0%，增速分別降低0.2、提高0.8、降低0.7和提高4.0個百分點。

　　1-5月份，采礦業(yè)投資同比增長17.3%，其中煤炭投資增長40.7%，增速均小幅下降;黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長82.3%、12.2%和26.2%，只有黑色金屬比前4月實現(xiàn)了繼續(xù)增長。

　　1-5月份，制造業(yè)投資同比增長10.6%，比上月降低1.6個百分點;其中，裝備制造業(yè)投資增長22.0%，原材料制造業(yè)投資增長11.0%，增速分別比前4月降低0.9和2.2個百分點。

　　1-5月份，房地產開發(fā)投資52134億元，同比下降4.0%，降速比上月擴大1.3個百分點。房地產開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降25.8%，降幅擴大2.2個百分點;房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降1.0%，房屋新開工面積下降30.6%，分別惡化1.0和4.3個百分點。

　　圖/ 2022年1-5月各地區(qū)固定資產投資同比增速情況

　　分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長5.0%，中部地區(qū)投資增長10.9%，西部地區(qū)投資增長7.9%，東北地區(qū)投資下降4.4%，分別比前5月下降1.3、1.1、0.6和提高3.3個百分點。

　　1-5月份，投資同比增速前10位的地區(qū)分別為：內蒙古自治區(qū)、湖北省、新疆維吾爾自治區(qū)、江西省、甘肅省、浙江省、寧夏回族自治區(qū)、河南省、福建省和安徽省。然而，對比1-4月，安徽省代替河北省進入前10位。但是國內絕大多數(shù)地區(qū)的固定資產投資的增速均有所回撤，只有寧夏、廣西和遼寧比前4月增速有所提高，甚至天津、青海、西藏、吉林和上海的固投增速仍為負值。

　　在與工程機械密切關聯(lián)的需求領域，業(yè)內外給予厚望的是水利建設投資，截至到5月31日，已累計安排
2022年中央水利建設投資計劃2307.5億元，完成率33.7%。已分解落實到 13377個水利項目，已開工
9417個，開工率70.4%。已撥付到項目單位的資金1533.0 億元，資金到位率
66.4%。其中，中央資金到位率是84.3%;地方資金到位率是49.3%。

　　從地區(qū)看，廣東、山東兩省完成投資超過100
億元，云南、安徽兩省完成投資超過50億元。從項目類型看，重大水利工程完成率41.8%，病險水庫(水閘)除險加固完成率25.2%，灌區(qū)建設和現(xiàn)代化改造完成率28.7%，水生態(tài)保護和中小河流治理完成率28.7%，中小型水庫建設完成率19.7%。

　　按照整體的情況預計，全部完成投資的話，2022年的水利建設投資大概能到6900億元，而2021年投資接近2900億元，也就是說水利投資規(guī)?？赡軐⒃鲩L238%。但是從上述統(tǒng)計的資金到位率情況來看，仍需改善。

　　從國家統(tǒng)計局的項目統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2022年1-5月份，計劃總投資億元及以上項目(簡稱大項目)完成投資同比增長10.2%，高于全部投資4.0個百分點;對全部投資增長的貢獻率為83.3%，比1-4月份提高2.0個百分點;拉動全部投資增長5.2個百分點。從先行指標看，1-5月份，新開工項目個數(shù)同比增長26.1%，新開工項目計劃總投資增長23.3%，投資項目(不含房地產開發(fā)投資)到位資金增長18.4%，有利于投資規(guī)模持續(xù)擴大。

　　2022年6月下旬，盡管相比5月同期，我們看到了各區(qū)域不同程度的弱勢復蘇，但對于中期市場，我們判斷國內工程機械市場仍然承受著下行周期的下行壓力，市場正在加速筑底過程。

　　將2022年5月挖掘機銷售數(shù)據(jù)和其他關聯(lián)指標數(shù)據(jù)納入到中國工程機械市場監(jiān)控及預測數(shù)據(jù)模型中，我們預測2022年6月，國內挖掘機市場銷量為10893臺，同比降低35.79%。預測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經濟、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進行月度更新。